2020年5月17日 星期日

F-22“猛禽”(英语:F-22 Raptor)世界上第一种单座双引擎第五代隐形战斗机


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F-22“猛禽”
F-22 Raptor
Lockheed Martin F-22A Raptor JSOH.jpg
F-22
概观
类型第五代隐形战斗机
乘员1人
首飞1997年9月7日
服役2005年12月15日
生产洛克希德·马丁公司
波音公司
产量195架(8架试验机和187架标准型)[1]
单位造价1.5亿美元(2009)[2]
现况现役
主要用户美国 美国空军
衍生机型X-44FB-22F-35
技术数据
长度18.92米(62呎1吋)
翼展13.56米(44呎6吋)
高度5.08米(16呎8吋)
翼面积78.04平方米(840平方呎)
空重19,700公斤(43,340磅)
正常起飞重量29,410公斤(64,840磅)
最大起飞重量38,000公斤(83,500磅)
引擎2具普惠公司F119-PW-100涡扇引擎
推力2x 116千牛顿(净推力)[3]
2x 156千牛顿(加力燃烧室开启)[4][5]
最大燃油量8,200公斤(18,000磅)
12,000公斤(26,000磅)携带2个外部燃油箱
性能数据
最大速度2,414公里/小时(2.25马赫,实际速度为美国空军机密,预估超过3000公里/小时)
1,481公里/小时(1.21马赫)(海平面)
巡航速度1,963公里/小时(1.82马赫)
最大升限20,000米(65,000呎)
最大航程3,220公里(转场航程)
2,963公里(1,600海里、1,840哩)(携带2个外部燃油箱)
作战半径851公里(460海里、529哩)
翼负荷377公斤/平方米(77.2磅/平方呎)
推重比1.08
最大过载-3G/10G
武器装备
机炮1门M61A2 20毫米火神炮
配有480发炮弹
导弹对空:2枚AIM-9X,6枚AIM-120C/D
对地:2枚JDAM,2枚AGM-154联合战区外武器,8枚GBU-39 SDB
炸弹GBU-10GBU-12GBU-16
CBU-59Mk 80
F-22“猛禽”(英语:F-22 Raptor)是世界上第一种单座双引擎第五代隐形战斗机。主要任务是取得并确保战区的制空权,额外的任务包括对地攻击电子战信号情报[6]。F-22于2005年进入美国空军服役,以取代上一代的主力机种F-15战斗机洛克希德·马丁为主承包商,负责设计大部分机身、武器系统和F-22的最终组装。计划合作伙伴波音航太则提供机翼、后机身、航空电子综合系统和培训系统。
F-22是当代造价最昂贵的战斗机种之一,也是当今世界最先进战斗机之一。它配备了AN/APG-77主动相位阵列雷达AIM-9X红外线空对空导弹、AIM-120C/D中程空对空导弹、二维F119-PW-100推力矢量引擎、先进整合航电与人机界面等。在设计上具备超音速巡航(不需使用加力燃烧室)、超视距作战、高机动性、对雷达与红外线隐形等特性。据估计其作战能力为前一代主力机种F-15的数倍,是新一代重型战斗机。另外,在开发F-22期间所建立的许多先进技术,也沿用到中型的F-35“闪电Ⅱ”(Lightning II)身上。洛克希德·马丁公司宣称,猛禽的隐形性能、灵敏性、精确度和态势感知能力结合,组合其空对空空对地作战能力,使得它成为当今世界综合性能最佳的战斗机。[7][8]

开发历程[编辑]

早期YF-22原型机

制造[编辑]

第一批的F-22于2003年1月14日交付给内华达州内利斯空军基地,并在2003年10月27日完成“独立初始作战试验与评价”。到2004年,共51架F-22猛禽战斗机已全部交付使用。
2006年,由洛克希德马丁公司和其他1,000家公司组成的猛禽开发集团和美国空军共同获得了Collier Trophy奖,这是美国航空领域的最富名望的奖项。美国空军将获得在七个现役作战中队之中抽调的F -22,并且由空军预备队和国家空军自卫队战斗中队三个部门共同执行飞行和维护任务。2000年8月中旬,美国空军与此前合作多年的洛克希德马丁公司续签了一个价值50亿美元的到2011年的生产合约,从2008年起,F-22猛禽战斗机开始以每年20架的速度生产。在2007年8月29日,洛克希德马丁公司举行了完成“第100架猛禽战机”生产里程碑的庆祝仪式,这架交付美国空军服役的新机生产序号是05-4100。
生产分工图

采购[编辑]

美国空军原计划以262亿美元订购750架ATF,并于1994年开始生产,然而在1990年进行的主要航空器审查上改为生产648架,并推迟到1996年开始生产。但是1997年由于经费不稳定,改为购买339架。2003年,美国空军指出现有的国会费用只够其购买227架。截止2006年,五角大厦声明将订购183架航空器,这将节省下150亿美元,但同时提高每个航空器的花费。这个为期多年的订购计划被国会批准,但同时仍然接纳新的订购计划。
2006年4月,美国政府问责办公室估计F-22的成本是每架3.61亿美元。这个费用反映出了F-22的总项目的费用,由美国空军各战斗部门分摊并按计划购买;到目前为止,美国空军已经在猛禽战斗机的研究、开发和测试方面投资了280亿美元。这部分被指为是“沉没成本”的费用已经支出并分别于用于未来政策的制定,包括一个战斗机的复制品。根据2006年181架战斗机的总成本计算,每架战斗机的成本估计为1.776亿美元。如果进一步提高产量,单位成本将会继续降低。这些费用包括了2000年之前已经在研究和开发上投入的32.33亿美元。
订购全部183架战斗机实际支出了340亿美元,该计划的总费用为620亿美元,每架战斗机的单位成本约3.39亿美元。之后每架F-22战斗机的增量成本可以大幅降低至大约1.38亿美元。若美国空军当前订购100架以上的F-22战斗机,每架的成本仍将下降,并可以随着订购数量的增加持续降低。
F-22猛禽战斗机于2005年第一次在美国犹他州正式开始服役。F-22并不是最昂贵的战斗机。B-2轰炸机每架的成本大约为11.57亿美元(1998年)。尽管其增量成本低于10亿美元,但从冷战结束之后订单数量从132架锐减到21架,大大提高了其单位成本。F-22使用比B-2轰炸机或F-117战机更少的雷达吸收材料,预计可以降低后期的维护费用。
2007年7月31日,洛克希德马丁公司获得了一个总价值73亿的包括60架F-22战斗机的长期合约。这个F-22战斗机的生产合约使该公司获得了183架战斗机的生产任务,并会在2011年扩大生产规模。

禁止出口[编辑]

F-22目前还不能出口,因为联邦法律禁止出口F-22战斗机。大多数美国战斗机客户转而要求进口较早期的战斗机如F-15F-16,或者等待包含F-22的先进技术,更为便宜、灵活,且一开始就允许出口的F-35战斗机
据报道日本政府有兴趣购买F-22战斗机用于其航空自卫队的战斗机替换计划。如果采购可行,很可能会变相出口(预先减少性能,但仍具有大多数先进航空电子设备和隐形性能)。但这种方法仍需要美国国会、联邦政府和国防部同意。另外,昂贵的单价以及培养飞行员的昂贵费用将会使日本的最高国防预算限额与国民生产总值的比例再提升1%。2009年6月9日,日本防卫大臣滨田靖一称日本仍设法购买F-22,但有可能只购买40架作为精英中队使用,剩下的战力空隙使用无人机和地对空导弹补足。
以色列空军首席采购官Ze'ev Snir准将说,“以色列空军很乐意装备24架左右的F-22,但现在的问题是美国拒绝出口这种飞机,而且,2亿美元一架的价格(太高了)”。
一些澳洲的政治和国防评论者建议澳大利亚采购F-22而不是F-35。2006年,澳洲工党支持这提议,因已证明F-22是一种高性能战斗机,而F-35仍在研发中,其性能并无保证。但是总理霍华德及其政府否决购买F-22,因F-22没有专门为出口而研制,而且不具备足够对地和对海打击能力。这评论得到澳洲战略政策研究所支持,称F-22“在高昂的价格下却没有足够的多用途性”。这个分析遭到澳洲空军批评。
美国国会在2006年9月27日的一次美国参谋首长联席会议上讨论了对F-22的禁止出口的政策。在华盛顿的讨论会议之后,美国国防部宣布F-22不会出口。
2007年,澳洲政府要求重新评估购买F-35和F/A-18E/F大黄蜂战斗机的计划。这个评估将包括F-22是否适合澳洲空军。此外,澳洲国防部长乔尔·菲茨吉称:“为了得到猛禽战斗机,我打算游说美国的政治家们(同意让F-22出口)”。2008年2月,美国国防部长罗伯特·盖茨说他不反对将F-22出售给澳洲,可是国会需要修改现有法律。

停产[编辑]

在与苏-27升级型视距外空战中各种西方现役战机的胜率,F-22号称达91%
随着金融海啸席卷美国,冲击全球经济,美国经济大幅下滑,美国政府财政紧绌,多项高价格的军事项目被削减或中止,包括F-22战机、导弹防御系统、新型VH-71总统直升机项目和空军的C-17新型运输机等。
2009年4月6日,美国国防部公布了2010年国防预算案,F-22“猛禽”战机将在再生产4架后关闭生产线。据美国国防部部长罗伯特·盖茨提交的国防预算案,F-22隐形战机在再生产4架达到总数187架后,于2011年停产,成为美国史上生产周期最短的战斗机。2009年4月14日,美国空军部长迈克尔·唐利和参谋长Norton Schwartz将军亦表示,“购买更多F-22意味着能做的其它事情就少了,而空军预算里有许多其它关键和紧迫需求”,停产F-22战斗机省下的资金可以处理更多事项。美国将加快采购F-35轻隐形战机,于2009年起5年间将购买513架。
由于俄罗斯和中国的第5代战斗机的计划延迟,导致缺乏清晰空对空作战任务,加上避免高度机密性的隐身涂料外泄,导致猛禽的出口禁令,最终因飞机的制造成本过高、和其它使用计划(包括F-35和无人机),使得F-22的生产计划提前终止[注 1]。而已建立的F-22机队的维护更是庞大的财政负担,2009年4月,美国国防部建议停止新订单削减数量,经国会批准最终采购187架战斗机。[10] “2010财年国防授权法”致使缺乏生产更多F-22的资金。2011年12月13日,第195架也是最后一架F-22上线(共8架试验机和187架标准型)在多宾斯空军预备役基地举行。[11][12]

技术特点[编辑]

KC-135空中加油机与F-22
F-22采用双垂尾双发单座布局。垂尾向外倾斜27度,恰好处于一般隐身设计的边缘。其两侧进气口装在翼前缘延伸面(边条翼)下方,与喷嘴一样,都作了抑制红外辐射的隐形设计,主翼和水平安定面采用相同的后掠角和后缘前掠角,都是小展弦比的梯形平面形,水泡型座舱盖凸出于前机身上部,全部武器都隐蔽地挂在4个内部弹舱之中。

结构特点[编辑]

水平面上为高梯形机翼搭配一体化尾翼的综合气动力外型,包括彼此隔开很宽和并朝外倾斜的带方向舵型垂直尾翼,且水平安定面直接靠近机翼布置。按照技术标准(小反射外形、吸收无线电波材料、用无线电电子对抗器材和小辐射的机载无线电电子设备装备战斗机,其设计最小雷达反射面为0.005-0.01平方米左右)。在机体上还广泛使用热加工塑胶(12%)和人造纤维(10%)的聚合复合材料(KM)。在量产机上使用复合材料(KM)的比例(按重量)更将达35%。两侧翼下菱形截面引擎进气道为不可调节的进气引擎压气机冷壁进气道呈S形通道。引擎二维向量喷嘴,有固定的侧壁和调节喷管横截面积;及可俯仰±20°角的可动上下调节板以偏转推力方向。

航电系统[编辑]

数字化仪表版
F-22中央电脑主板
鼻锥AN/APG-77主动式相位阵列雷达
按TRW公司通用手册研制的整套综合机载无线电电子设备包括:中央数据综合处理系统;综合通讯、导航和识别系统ICNIA和包括无线电电子对抗系统的全套电子战设备INEWS;具高分辨力的机载雷达AN/APG-77和光电感测器系统EOSS,两个激光陀螺仪的超黄蜂LN-100F惯性导航系统(HHC)。机载雷达为带电子扫描的主动相位阵列雷达,它包含了近2000块模组,其中使用了超高频率范围的单一积分系统技术。为提高隐蔽性,设计有雷达站被动工作状态,在配合上ALQ-94的情况可以不启动主动雷达达到在400KM外预警敌机的效果,它保证雷达站以主动状态工作时信号更不容易被截获。飞行员座舱内的自动仪表设备包括4台液晶显示器和广角仪它通过集中式数据处理系统与其他感测器和航空电子设备一起工作。处理器控制天线发射和接收波束的图形,以及处理接收的雷达数据。
APG-77雷达的技术基础是来自超可靠雷达(URR)计划和空军的有源相位阵列雷达试验。超可靠雷达的独特的特点是德州仪器公司的相位阵列(SSPA)天线。每个辐射元件的独立发射和接收是这种系统设计中的创新之处,并确保提高了灵活性、小的雷达反射截面积和宽频带。

武器及挂载[编辑]

弹舱可挂对空对地武器
侧边弹库装载AIM-120
主翼下油槽加挂状态

任务及部署[编辑]

在航空展中与P-51野马式F-16战隼式战斗机并排飞行的F-22,三者皆是3个不同战斗机世代的主力与后援作品。
F-22参加珍珠港事件纪念活动
F-22于阿拉斯加上空拦截Tu-95
因法例的限制无法出口,美国暂时是F-22的唯一使用者。8个中队将部署在阿拉斯加,在维吉尼亚州兰利空军基地(Langley)也有一支F-22中队(第27中队)于2005年5月12日成立。预计在2010年,美军将于夏威夷希肯空军基地正式部署F-22A一中队[13][14]。另外的一支F-22中队也曾于2007年2月驻守日本嘉手纳空军基地,4月与日本航空自卫队战机展开联合飞行训练,5月初陆续撤离,为期3个月,此为F22首次在美国国土以外的军事基地驻守。
2007年11月22日:F-22猛禽战斗机第一次亮相,这架F-22隶属阿拉斯加第90战机中队,拦截两架俄罗斯Tu-95MS熊式H型轰炸机,这也是F-22战机第一次奉北美空防司令部之命执行拦检任务。
2008年7月中至8月初,F-22A进驻关岛安德森空军基地,参与“丛林之盾(Jungle Shield)”的演习。2010年5月,美国空军驻日本冲绳嘉手纳基地发言人宣布,将从美国新墨西哥州霍罗曼空军基地(Holloman)调派12架F-22战斗机到嘉手纳基地,临时部署约4月。此行是因应韩国宣布天安舰被北朝鲜袭击而沉没的事件的调查结果之后的东北亚紧张局势[15]。7月25日,F-22将参与美国与韩国进行的联合军事演习
2011年1月7日,美国空军宣布,将从隶属于美国阿拉斯加州基地调派15架F-22战斗机到日本冲绳县的美军嘉手纳基地临时部署四个月,并表示此次临时部署是为了突出美国对于重要伙伴日本的防务,展现确保整个太平洋地区稳定与安全的决心[16]
2014年9月22日:F-22猛禽战斗机第二次出任务,前往叙利亚边境轰炸伊斯兰国的据点。

维护[编辑]

设计初期评估[编辑]

F-22的战斗损耗率在10年后仅为F-15的1/20(在与俄制Su-27的虚拟战斗中,F-22和SU-27的损耗率为1比10),维修人员将减半,一个中队20年中的维持成本将比F-15少5亿美元。F-22可用超音速巡航飞到远方并进行“隐形超视距作战”,美国空军对此充满信心,现正将F-22列为装备部队。
F-22在设计阶段就将维护与可靠度一并考量,以期降低全寿命周期的维修成本与人力需要。
在服役前对F-22的维修和后勤方面评估包括:
  1. 在高出击情况下,F-22仅需要15分钟就可以进行下一次出击。
  2. 专用维修电脑可以让地勤技术员在引擎运转时,不需要进入驾驶舱就可以读取所需资料。这些维修电脑当中储存有1300份维修技令。
  3. 大部分的维修可直接在机库或是维修厂进行,节省更多人力。
  4. 一个中队24架F-22执行30天的任务仅需要8架次C-141运输机补给和258名技术员[17]
  5. F-22可以在平均8.5架次出动后才需要重大维修,而F-15只有5.4架次。
  6. 其它的资料提到空运支援架次上,一个F-15中队需要14架C-17运输机,而F-22只需要5架。 [18]

服役后实测统计[编辑]

2009年2月,美国国内的一份报告指出,F-22的任务妥善率(Mission Capable Rate)仅有60%。对此,美国空军回应这在新系统部署时常见。[19]其它报导提到平均每飞行1.7小时,F-22就会有重大的系统错误而无法执行任务。[20]
2010年美国国会审计办公室的报告指出F-22的机身结构腐蚀的状况远比预期的严重,国防部编列2亿2千8百万美金来加以改善。[19]
在飞行操作的成本方面,2005年F-22每飞行1小时需23282美元。2007年美国空军预算分析局估计到了2015年时,这个运作成本将上涨到49549美元。2008年F-22的公开运作成本是19750美金,相对于F-15仅需17465美元。F-22并未能如设计阶段预估般,具备较低的操作与维修成本。[21]

事故[编辑]

  • 2009年3月25日一架F-22在执行一项“测试飞行任务”时在加利福尼亚南部沙漠地带坠毁。试飞员死亡。[23]
  • 2010年11月17日,一架驻守于阿拉斯加艾门朵夫空军机地(Elmendorf AFB)、隶属美国空军第525飞行中队的F-22在进行例行的飞行训练之后,于当地时间晚上19时40分与地面控制中心失去联系,搜救结果显示飞行员杰佛瑞·汉尼上尉(Capt. Jeffrey Haney)在坠毁前并没有顺利弹射逃生[24]。事后的事故调查显示意外可能起因于战机上配置的机上氧气产生系统(On-Board Oxygen Generating System,OBOGS)有设计瑕疵,在高空飞行时会造成供氧不足而导致飞行员昏迷。空军作战司令部威廉·佛瑞瑟上将于2011年5月3日下令旗下为数165架的F-22机队无限期停止作战飞行任务,并将训练飞行限制在25,000呎的高度以下,直到厘清肇事原因并完成相关改善为止。之所以将训练飞行高度限制在25,000呎,是因为飞行员在此高度下如果感觉到呼吸困难,还会有足够的时间紧急将飞行高度降低至氧气充足的18,000呎,避免意外发生。[25]
  • 2012年7月,美国空军宣布,F-22的供氧问题根源来自于增压服及相关系统出现问题,并已经更换其阀门和过滤器。在当时仍有美军的飞行员和工程师并不相信美军已经解决了F-22的根源问题。[26]2011年9月复飞到2014年4月,F-22每年飞行2.6万小时,没有再出过一起缺氧事故。[27]
  • 2018年4月15日,美国空军的一架F22战机在演习时,摔在机场跑道上。据悉这架F22是因为起飞时过早的收起了起落架,结果飞机的升力不够,导致飞机摔在机场跑道上。
  • 2020年5月15日,一架来自埃格林空军基地的F22战机在例行训练任务中坠毁,飞行员成功弹射,而战机则坠毁在埃格林空军基地保留的偏远区域。

流行文化

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個人家庭理財會用到的三張財務報表:資產負債表、收支損益表、現金流量表

資產負債表、收支損益表、現金流量表

企業用的主要財務報表為:資產負債表(Balance Sheet)、收支儲蓄表 (Income Statement)、現金流量表 (Statement of Cash Flows)、股東權益變動表(Statement of Shareholder’s Equity)等四類,而又以「資產負債表」、「收支儲蓄表」、「現金流量表」為個人財務規劃中主要的財務報表。
簡單來說,我們可以從「資產負債表」看家庭財富淨值有多少(存量),從「收支儲蓄表」看每年可以儲蓄多少(流量),從「現金流量表」看每個期間(年、季、月)的資金流向。
注意,報表要注意是成本紀錄,還是市價紀錄,成本法反映當初的購買成本,市價法反映現況。
成本法的優點是金額明確,缺點是距離紀錄時間點越遠,資產價值失真可能越嚴重。
市價法的優點是可以及時反映資產價值,缺點是某些難估價的資產入帳金額不明缺,例如房地產、收藏品。

資產負債表(Balance Sheet)是什麼?

資產負債表可以表示一個人或家庭資產與負債的比例與分布,這張表重點是可知道淨值(身價)有多少。
資產負債表的左邊是資產,由上而下依照流動性由高而低排序,變換成現金的速度越快以及變現價差損失越小的代表流動性越高。
流動性是什麼?我們可想像成是轉換成現金的難易度,流動性越高,就越容易拿到。

資產(屬於自己的,可帶來收入)

資產,是可以增加現金流入或減少現金流出的經濟資源,位於資產負債表的左上方。
常見的資產有存款、短票、債券等固定收益商品,其他還有會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產,黃金、珠寶、現金等等。
流動性高反應的就是收益相對低,在資產這邊需要取捨流動性跟收益性的分配,注意比例別失衡。
如果你不是以出售為目的,自用資產在意的是效用,你住(用)得舒不舒服。

流動資產(變現快,機動調度方便,可做預備金)

現金本身是流動性最高的資產;活存提醒時需要時間(皮鞋成本)或是跨行提領手續費,因此流動性稍現金低一點。
活存是應付日常所需,以及萬一需要緊急預備金,我需要用到時能馬上拿得到,定存的資金會被鎖倉一段時間,所以收益會高一點點,股票債券鎖倉又更久一點,不過未來預期收益又更高。
緊急預備金要多少才夠?一般而言是三到六個月的生活開銷,如果你擔心不夠,也可以多一點;更保守也可以多一點,完全取決於自己。
接下來以到期順序來評估,短期票券大約一年,定存約三年內,公債依據短中長期最長甚至會長達二十年,股票則假設企業會永久經營,年金保險給付至人生最後一天。
股票、債券、基金與ETF主要是投資用,以賺取資本利得(價差)或是利息收入為主,主於投資性資產,能帶來工資收入以外的被動收入。
現金、股票、債券、基金等資產因可以在幾天內變為現金,流動性相對於汽車、房屋較高,合計稱為流動資產。

固定資產(變現慢,長期穩定較重要)

汽車以及不動產因流動性相對低,又可合計為固定資產。

負債

負債,是承擔償還義務的負擔,位於資產負債表的右上方,常見的負債有房貸、車貸、卡債等等。
負債會產生利息支出,進而影響收支儲蓄表。資產負債與收支儲蓄兩張表示有關連的。
成本高的負債(卡債)比例不能太高,否則會吃掉許多現金流。
負債高所透露出的資訊並不全面,還必須看負債是哪一種負債比較多,消費性負債的資金成本(要付的利息)最高,而房貸的資金成本則最低。
有些人會問負債比要多少比較好?多少才適當?答案是,負債比例沒有一定要多少,要看客戶的狀況。

淨值(真正擁有的財富)

淨值是真正擁有的財富,淨值=總資產-總負債。
流動資產加上固定資產即等於總資產。
資產多不代表財富多,必須扣除償還義務的經濟負擔後才是真正擁有的財富,淨值高低還需要搭配年齡等外在條件因素來評估,即使是相同的淨值,對於不同條件的人來說,分析與建議也不太相同。
舉例來說,淨值300萬對於一個剛畢業的社會新鮮人來說或許是相當優異的條件,但對於即將退休的老年人來講,則代表財務狀況不好。
項目特色舉例
資產流動資產隨時可用現金卡
生息資產產生現金收益、價差債券、股票
自用資產無現金收益自用房地產、汽車
負債消費負債支應短期消費現金卡
投資負債支應長期消費出租房貸
自用負債支應自住用途自住房貸

閱讀資產負債表的注意事項

建議客戶借錢投資以加速資產成長嗎?

過去的績效,不代表未來的結果
你要知道自己的底線在哪裡,沒有穩賺不賠的事情,要量入為出。
如果流動資產遠高於緊急預備金的時候,建議降低流動性資產,提高投資性資產的比例,而不是借錢投資。
另外,不建議有高額存款的人去借錢投資。
只有同時符合兩種情況的人,才適合運用財務槓桿加速資產成長。
一、投資風險承受能力與態度較高:可承擔高風險投資的人,才適合運用財務槓桿投資。
二、經常性現金流充足(每月固定薪水高、工作穩定),即使借錢投資短期未能獲利,也有能力償還借款的本金與利息。
不要因為借錢影響到生活,要有閒錢可以還。

可借款額度上限是多少?

可借款額度上限=經常性現金流÷借款利率
假如經常性現金流是5萬元,借款年利率2%,建議的借款上限是250萬。

資產負債表要看的指標─負債比率

負債比率=總負債÷總資產
建議家庭的負債比要 ≦ 50%,是比較健全的家庭財務管理。越接近零越健康,越大越危險,但適度負債也是好事。

收支儲蓄表 (Income Statement)

收入,是個人所賺的錢,包括投入人力資源(人力與時間)所創造的收入(薪水),以及運用既有資產所得到的收入。
支出,是口袋掏出的錢,再也拿不回來。
儲蓄,是收支相抵後的餘額,可放入期末的資產負債表淨值當中累積存款,或是投入到資產當中、償還負債。
收支損益表的重點在於分析出可以儲蓄多少?以及單一收入或支出占總收入支出的比例。
儲蓄如何運用,影響到個人財務的走向。儲蓄可以選擇滾入期末的資產負債表增加淨值,已增加存款、投資置產、或是償還負債,這幾個選項都會增加被動收入或是減少借貸的利息支出。
從收支儲蓄表可以分析收入來源,得出「財務自由度」。
當理財所帶來的收入接近甚至超越工作收入,規劃職涯的彈性就越高。
在規劃上希望財務自由度隨著年紀、工作經驗的增加而增長。年輕時財務自由度低合理,但年紀高時仍不高,就必須重新檢視自己的規劃是否合適。
財務自由度
=理財收入÷年支出
=(生息資產×投資報酬率)÷年支出
突然大筆金額該計入財務自由度的計算嗎?非經常性事項不一該計入。
要用投資組合的預估平均報酬來預估理財收入,而不是單一年度的大賺或大賠來預估未來的理財收入。
在運用收支儲蓄表預估未來儲蓄或現金流時,要以常性、可預估的收入或支出為主,非經常性(突然大筆)的資金都應該適當調整。
項目特色
收入工作收入人力資源創造:薪資、稿費、獎金
理財收入既有資產衍生:利息、鼓勵、房租、投資利得
支出生活支出食衣住行育樂費用
理財支出貸款利息、保費、投資手續費、保管費

現金流量表 (Statement of Cash Flows)

現金流量表主要是透過觀察一段時間內的現金流向來計算期末手頭上會剩下多少現金,以及紀錄現金流動的情形。

現金流入

現金流入是最後會變成自己口袋內的現金(或是約當現金)。
約當現金,是具有短期且高度流動性的短期投資,很容易變成現金且交易成本低,因此可視為現金的一種,特性如下:定額現金、即將到期、利息變動對價值影響小。
常見的有:投資日起三個月內到期貨清償的國庫券、商業本票、貨幣市場基金、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票等等。

現金流出

現金流出是會把原本自己口袋內的錢付給別人,再也拿不回來的錢。
例如:損得稅、購置房屋的頭期款、裝潢費用、償還房貸減少的現金。
現金流量的種類定義
營業產生主要收入的活動
投資取的或處分資產
融資舉借或償還融資性債務

現金流量分析範例

客戶的生活現金流量淨額、投資現金流量淨額皆為正,且足以支應借貸現金流量淨額、保障現金流量淨額的現金流出。
現金流量正常的主要原因是因為處分投資,並用以償還負債,財務結構因而變得更穩健。

收支儲蓄表與現金流量表的差異?

財務行為現金流量表收支儲蓄表資產負債表
房貸還本付息100元還本40利息支出增加60現金減少100
付息60房貸減少40
影響現金流出100儲蓄減少60淨值減少60
收支與現金流量的性質不同,以房貸還本付息100元為例,還本40元、付息60元都是現金流出,100元皆會記錄在現金流量表上面。
但是付息的60元屬於付出後再也拿不回來的利息支出,因此收支儲蓄表上會記錄利息支出增加60元,這個支出的影響,是會讓儲蓄減少60元。

總結分析

看「資產負債表」的淨值

依據人生階段判斷淨值是否足夠,搭配支出評估淨值是否足夠?能用多久?

如果資產負債表中的流動資產>流動負債(消費性負債)

優點:短期償債能力佳,可隨時償還即將到期的負債。
缺點:資金運用效率低,流動資產的報酬率遠低於負債的貸款利率,會有嚴重的利差損失。

償債優先順序如何決定?信用卡先還還是房貸先?房貸要先還嗎?

償債順序需同時考慮利差以及金額。
利差越大,償債誘因越高,越需要優先償還。
信用卡負債利差最大(循環利息比較高)且金額小,選擇優先償還。
房貸利差最消且金額大,償還誘因小,應避免因償還造成資金周轉不靈,建議房貸不須立即提前償還。

如果收支損益表的收入大多數集中在薪資收入

評估壽險保障是否足夠,否則發生死亡或殘廢事故,收入來源可能中斷,醫療費用也是沉重負擔。

如果負債比例過高,想降低負債比

比較簡單的方法是依靠儲蓄來降低負債比率,不過這個方法需要比較長的時間,尤其是儲蓄金額比較小的時候又更是如此。
如果負債的利率較高,需要馬上降低,可以採用變賣部分低收益的流動資產來償還高利率負債,這個方法可以立即減少利差損失。

個人財務報表心智圖