文：喬登．貝爾福（Jordan Belfort）《跟華爾街之狼學投資》以充滿引人入勝的故事與清晰有力的投資原則，教你何時買入、賣出、持有和套現；如何進行更明智（和更安全）的投資；以及如何在短線和長線上持續累積財富的技巧。貝爾福下定決心糾正自己過去的惡臭名聲，決心將自己的投資秘訣與看到的華爾街內幕展示給一般的投資人，不僅防止了「華爾街賺錢機器」從我們的投資中獲取財富，更能利用華爾街為我們帶來獲利。
第十二章 認清這些混蛋
保護自己，不受華爾街賺錢機器向你發來的所有自私自利胡扯八道訊息侵害，最好的作法是了解下列三件事情：
- 這些鬼話到底出自華爾街賺錢機器中的那一個部分？
- 提供這些鬼話的人如何以善意的方式掩飾鬼話？
- 這些鬼話意圖達成那些黑暗、邪惡的目的？
一旦你知道這三個問題的答案，你可以自認自己已經獲得預防接種，可以對抗暴露在這些鬼話中的危險。然而，就像我們在最近的瘟疫大流行期間學到的痛苦教訓一樣，沒有什麼萬無一失的疫苗，可以讓你免除本身的責任，因此你必須保持警覺，始終保持警惕。
因此，華爾街賺錢機器設法把你拉回他們的腐敗賭場時，他們會從下面五個看來似乎無害的方向對付你：
- 有線電視上的財務新聞和宣傳網路
- 報章雜誌
- 社群媒體上的理財達人
- 股票營業員和財務規畫師
- 金融研討會大師
下面我們要逐一檢視他們：
一、有線電視上的財務新聞和宣傳網路
在這方面，美國有兩隻九百磅重的大猩猩，分別是CNBC和彭博新聞，雖然這兩家新聞台身分不同，卻都是華爾街賺錢機器的正式成員，彭博新聞比較迎合投資機構和專業投資人，CNBC比較迎合遠遠沒有那麼精明的散戶投資人，對一般投資人而言，這點顯然讓CNBC變得更有問題─因為CNBC製作節目時，不像彭博新聞那麼偏重技術性、無趣，而是用比較有趣、比較興味盎然的方式，來呈現他們的內容，迎合投資人最糟糕的衝動。
因此，保護自己的第一步是精確了解CNBC怎麼建構他們的節目。
一般而言，CNBC的節目分為三個不同的類別：
1. 合法的財經新聞：包括有關經濟、政府、聯準會、上市公司、商品、不動產、房市、加密貨幣和其他重要部門的重大新聞。這些東西大致上是所有了解財經的人都需要知道的寶貴資訊，而且CNBC用容易了解的方式呈現這些資訊。
2. 娛樂節目：包括無關財經新聞或任何型態建議、而且不會誤認的節目，例如，我喜歡的《創智贏家》（Shark Tank），節目內容包括《華爾街之狼》劇情的《美國貪婪》（Americab Greed）（哎呀，太讓我覺得震驚了！）此外，還有讓我覺得無聊的《利潤》（Profit）和我有點喜歡、卻不知道為什麼會在CNBC播放的《傑．雷諾的車庫》（Jay Leno's Garage）。
3. 資訊娛樂：顧名思義，這種節目是由財經新聞和輕娛樂綜合而成，用專家提供建議的形式表現出來。節目的範圍可以從CNBC的《蘇西．歐曼秀》（Suzy Orman）之類真心設法教育觀眾、在理財上為觀眾加持、以及保護觀眾的一般理財建議，到CNBC的《大發橫財》（Fast Money）之類的談話秀，上這個節目的人是合法的金融專家，他們真正了解財經領域的知識，他們會在節目中，提供極為複雜又半生不熟的財經建議，他們試圖不要刻意傷害觀眾，卻在無意間促使觀眾認為：自己可以利用他們的交易手法，趁機賺大錢，從而使觀眾遭到屠殺。另外，還有一位在提供建議人士階層最下層、CNBC的獨一破壞王、兼招攬顧客進場專家柯藍默主持的節目，他的節目對一般投資人的有害程度，到了難以言語說明的地步，但是我會試著對讀者說明清楚。
噢，到底是什麼原因，使柯藍默變成一般投資人的獨一破壞王？
首先，他改變你應該買賣什麼標的的速度，比風改變方向還快，包括買賣股票、債券、選擇權、貨幣、代幣或任何其他金融工具。事實上，柯藍默反覆無常的作法，已經到了極為無恥的地步，甚至連華爾街賺錢機器都認為他是一個徹頭徹尾的笑話。但是從他擁有廣博金融市場知識的角度來說，這不表示他不知道自己在說什麼，顯然他的知識基礎非常廣泛。
但他是合法的選股專家或投資大師嗎？
讓我休息一下！
多年來，他由空翻多、然後立刻由多翻空的速度和猛烈程度，已經到了失控的地步，以致於他害自己變成對選股投資大師的絕大諷刺。因此，如果你遵循柯藍默的建議，你唯一的收穫是在財務上遍體鱗傷，加上一張進入救濟院的單程票。
雖然如此，但是接受柯藍默的娛樂卻沒有錯─如果那種大聲、熱鬧、高談闊論的幽默符合你的口味。如果真的是這樣，噢好好去享受吧！但是你最好保持警覺，否則就會陷入柯藍默的精神錯亂旋渦，或是像柯藍默自己說的一樣，陷入柯風美利堅（Cramerica），最後在自己的投資組合中形成重大損失。
在比較不嚴重的情況下，如果你沒有意會到其中微妙的危險，即使你聽CNBC的新聞部分，也可能帶來問題。例如，新聞部分的主播表現很盡責，讓投資人得知經濟、股市方面的最新發展，以及金融方面的一般新聞，也採訪美國頂尖的企業執行長、交易員和最「菁英」的避險基金經理人。
這就是開始出問題的地方。
你坐在沙發上 ，看著電視新聞，這時你最喜愛的主播開始訪問一位交易者。你聽了十到十五秒後，知道這個傢伙貨真價實，是真正的行家，確確實實精通他所談論的東西，你發現自己注意聽他的每一個字。大約再過一分鐘後，這位交易者開始談起他過去半年所用的選擇權交易策略─雖然他不是喜歡吹噓的人，卻忍不住提到他一直在賺大錢。然後，他補充說：「根據我在市場上看到的一切，我認為這種策略還可以再用四到六個月，這場盛宴才會結束，基本上，這是我在市場上所看過最接近印鈔票的事情。」
你突然從沙發上跳起來，呆若木雞。
你心想，什麼策略可以幫這個傢伙賺這麼多錢？
要是他肯說出來……要是我知道……然後——轟的一聲！——就像這樣，主播問這位交易者這個價值百萬美元的問題，「那麼，可不可以多告訴我們一些跟這種策略有關的事情？我敢說，觀眾一定很想知道所有的細節。」
「噢，當然可以，」這位交易者樂於分享這種已經有無數專家利用、但對一般投資人仍然太過複雜的戰術，於是他笑著說︰「其實這個方法相當簡單，我所做的只是……」他開始用很廣泛的說法，解釋這件事，還謹慎提醒觀眾，說應該只有經驗豐富的專家，才能採用這種策略，因為凡是跟股票選擇權有關的東西，本質上都具有高風險。
那位主播抿著嘴唇、緩緩點頭，好像是說：「幹的好，朋友，這就是所謂的道德！」然後，那位主播直視著鏡頭，直接對觀眾說：「所以，你明白了，專家就是這樣做的！只是請記住，沒有成人的監督，不要在家裡這樣做。」主播會意地對你眨眨眼和微笑，意思是：「儘管去做！現在就去做，以免為時過晚！」
於是你就這樣勇往直前、開始研究、搜尋、分析、打電話給其他業餘投資人，設法對這個你剛剛聽到的神奇交易策略，進行逆向工程，你也可能去買專家寫的書，或是訂購每個月繳款的訂閱服務。如果你搜尋夠久、夠努力，你一定會找到跟這種策略有關的資料─如果不是出自這位交易者的資料，也會出自採用非常類似策略的其他人。
事實上，我們暫時回頭看看我們的朋友柯藍默，你只要每個月花個區區一百美元，就可以訂閱他的電子郵件建議服務，得到獨一無二的特權，收到他最新一次反覆無常、改變心意的即時電子郵件警告，警告會直接發到你的收件匣或手機簡訊。這樣除了讓柯藍默用一大堆電子郵件，搞得你七暈八素、摧毀你的身家之外， 唯一的危險是他會用持續不斷的柯藍默式行銷材料，塞爆你的收件匣，試圖說服你簽約購買他更高級的計畫。
總之，我就像俗話說的，一位研究醫生為了人類的福祉，在自己身上測試一種實驗性的疫苗一樣，決定自行「選擇加入」─我好奇的是，像柯藍默這麼積極進取的人，會多努力地拉攏一個像我這樣，在訂閱表格上自己註明是不精明投資人的訂戶。結果，我在八星期裡，大約收到了五千封電子郵件，要求我簽約，取得讓反覆無常的頂級喧嘩叫賣大師、把我的帳戶搞得亂七八糟的榮譽。
好啦，我說得誇張了一點，實際上，他發的信件比較像是一百二十封，大約等於一天兩封，但是，考慮到郵件來自主要電視網上理當備受尊敬的理財專家，這樣仍然是非常凌厲的電子郵件攻勢，我的意思是，坦白說，這樣比較像我選擇加入波扎那一家新五星級度假村分時度假優惠，所預期會得到的待遇一樣。
然而，為了公平對待柯藍默，我不是說他是刻意讓人賠錢的壞人（他只是在這方面太行了。）而且，我也不是說CNBC是刻意想要觀眾虧錢的非法電視網（但當你遵照電視上那些人說的建議去做，結果就是這樣。）
不過，我要說的是，他們都是一個系統的一環，這個系統不斷替你洗腦，讓你相信管理你的資金最好的方法是主動管理─意思是採用短期交易策略，在股票、選擇權、股票、石油、期貨市場之間換來換去、輪流買賣。同時歷史和數學都已經證明，被動長期投資策略的成效，遠勝過主動型的短期交易策略。但是華爾街賺錢機器會再度全天候持續不斷的努力，向你強調下面兩個重點：
- 金融圈裡的專家在管理你的資金方面，比你厲害。
- 如果你自行管理你的資金，那麼，最有效的方法是透過主動型投資和波段操作。
這是為什麼世界各地眾多的柯藍默，對華爾街賺錢機器的正確運作，具有這麼絕對重要性的原因。畢竟，如果一般投資人不再每天飽受這種自私自利的鬼話轟炸，那麼他們會大幅降低短期交易的水準，華爾街就不再能夠收取所有的費用和佣金，客戶也不再會有隨之而來的重大損失。
二、報章雜誌
如果你在字典裡尋找「雙面刃」這個詞，應該會看到很巨大的拼貼畫，畫中的整個金融天地裡，到處都是各式各樣備受尊敬的報章雜誌，旁邊還附有下列警告：
這些閱讀素材只提供娛樂而已，不要自己欺騙自己，認為任何出版品中的任何文章，會幫助你作出更好的短期交易決定、或是作出獲利比較多的長期投資。請記住，我們所報導任何利多消息的影響，早在我們報導前很久，就已經反映在市場價格中了，因此這個消息可能促使股價下跌，而不是促使股價上漲，相反的情況也很容易發生。事實上，我們真的不知道我們所談論的股票會出現什麼走勢。
了解這一點至為重要，因為久而久之，你會發現自己閱讀的無數文章，不是由華爾街賺錢機器直接刊載的，就是由另一個自私自利團體刊上去的，他們具有相同的財務目標，就是奪取你辛苦賺來的鈔票。
請記住，這些出版品也是一門生意，如果說獲利動機沒有直接左右他們的編輯決定，至少也會對他們的編輯決策造成重大影響。這就是為什麼你閱讀一篇文章時，必須考慮其中可能涉及什麼金錢誘因的原因，這樣你才能夠抓出其中的利益衝突和扭曲報導。
一般說來，出版品有三種獲利策略，每一種策略很可能導致潛在的利益衝突。
1. 按照封面故事決定售價：雖然在今天的數位世界中，這種情況愈來愈少見，但紙本的報章雜誌仍然在世界各地的書報攤和零售商店裡販賣，銷售狀況跟報章雜誌的封面故事極為息息相關。如果是雜誌，這一點經常會造成雜誌封面上出現下述吸引人的標題：「七檔即將飆上天價的股票」或「我們精選去年漲幅勝過市場六五％的九檔股票」或「二○二二年五種最火熱的交易策略」。
2. 銷售年度訂閱：這樣會造成雜誌每星期或每個月寄到個人住家、企業和各式各樣的專業辦公室去。此外，幾乎所有線下雜誌都有線上版本，好讓大家付費訂閱。
3. 廣告收入：金融服務業花費的鉅額廣告費可能產生嚴重利益衝突，以特定行業為重點的雜誌尤其如此，例如，迎合避險基金產業的雜誌刊載的文章裡，不會探討避險基金費用超高，也不會告訴讀者，只要購買諸如先鋒之類不收手續費的標普五百指數共同基金，獲利就會高多了。要是這些雜誌刊載了這種文章，他們的主要廣告主避險基金、以及靠著推薦避險基金賺錢的華爾街賺錢機器各種成員，就會溜之大吉，他們的讀者也會逃之夭夭。畢竟，如果雜誌大力抨擊避險基金銷售的服務，那麼到底有那家避險基金，會想在這種雜誌上登廣告呢，而且就事論事，如果雜誌把重點放在聲稱避險基金搶奪訂戶錢財的話，訂戶為什麼會想訂這種雜誌呢？
要澄清的是，不單是迎合避險基金產業的雜誌如此，每一種以其他行業為重心的雜誌都是這樣。沒有一本雜誌會持續不斷刊載觸怒讀者、或抨擊廣告主的文章，反之，他們會從最有利的角度，描述他們的個別產業，好讓他們的廣告主高興，讓讀者更愛看他們的文章。
然而，雖然我有這些保留意見，我還是強烈建議你至少要定期看一種財經出版品（最好不是以特定產業為重點的出版品），原因無它，只是要讓你了解經濟大勢和最近的企業趨勢，也保護你，以免下次你參加晚宴時，被人當成不問世事的傻瓜。但是你總是必須記住，你在閱讀時必須保持警覺，注意上面所說的警告，否則的話，你可能會發現，因為一些自私自利的雜誌告訴你，你就以為自己實際上可以利用「二○二三年最火熱的五種交易策略」賺錢！
三、社群媒體上的理財達人
我們先談壞消息。
談到社群媒體時，推銷員和騙子就像糞便上的蒼蠅一樣。
臉書、IG、抖音和YouTube之類的社群媒體上，到處都有理財達人，發布我在金融市場上這麼多年以來所見過最荒誕的言論─而且我敢說你一定很清楚，這一切我都聽過。
然而，這些理財達人所說的鬼話，仍然達到了空前徹底荒謬的新高峰，以致於我最不喜愛的一種娛樂——雖不喜歡，卻還是一種娛樂——是滑著社群媒體，一直到找到眾多世界級白癡之一、找到他們推銷的最新雞蛋水餃股、狗屎幣或外匯交易騙局為止。我發現，他們以絕對肯定的方式，描述絕對毫無道理的事物，同時至少違反有十幾條證券法規的樣子，倒還真的有點意思。而且最美好的地方總是在結尾時出現，這時這些達人會說出同樣可以預測、類似下面這種令人心動的警句：
「如果我是你，我會立刻出去購買這四種令人驚嘆、保證會一飛沖天的代幣，而且別忘了為這則貼文按讚，同時分享給你的朋友！」然後，我為了得到最後一次歡笑，我總是看貼文底下的標題，標題會寫「我剛剛告訴你的理財建議其實不是理財建議。」（說的好，法官在判決你的證券詐欺案時，你這樣跟法官說啊！）
我很難說明自己為什麼會從中得到這種不理性的快樂，不過這點大概跟我迫不急待想看到這些所謂的理財達人，因為證券詐欺罪遭到逮捕、以及臉部相片遭到洩露時的震驚表情有關。
總而言之，除此之外，好消息是只要經過一點點訓練，你就能夠從一英里外，看出這些理財達人，並且輕易地不受他們的鬼話傷害。
一般說來，我會把這一整群江湖郎中和騙子歸為一大類，在他們頭上貼上下面這張標籤：
這些資訊僅供娛樂，別太當真。
這樣的話，你就可以儘量隨心所欲的多聽這些社群媒體騙子的話─完全了解他們口中喋喋不休的每一個字，都是他們想要奪取你錢財整體計畫的一環。
（文未完）
書籍介紹
本文摘錄自《跟華爾街之狼學投資：喬登．貝爾福在華爾街賺大錢的財富指南》，大塊文化出版
作者：喬登．貝爾福（Jordan Belfort）
譯者：劉道捷
- momo網路書店
- Readmoo讀墨電子書
- Pubu電子書城結帳時輸入TNL83，可享全站83折優惠（部分商品除外，如實體、成人及指定優惠商品，不得與其他優惠併用）
- 透過以上連結購書，《關鍵評論網》將由此獲得分潤收益。
《華爾街之狼》電影原型人物喬登．貝爾福最新著作。
一本敘事詼諧且脈絡清晰的投資指南。
難道只有我賠錢？跟著華爾街之狼掌握狼的投資哲學，將使你能持續一貫擊敗95%的投資經理人。
一本詼諧而清晰的投資指南，
適用於任何想要在市場一展身手的人，
並了解華爾街頂級投資者的秘密。
在《跟華爾街之狼學銷售》中，喬登．貝爾福不藏私地公開他對於銷售的獨門祕訣。但是別忘了，他本是名合格的股票經紀人，且深諳華爾街的遊戲規則。
現在，貝爾福終於推出他的狼式投資教學指南。
《跟華爾街之狼學投資》以充滿引人入勝的故事與清晰有力的投資原則，教你何時買入、賣出、持有和套現；如何進行更明智（和更安全）的投資；以及如何在短線和長線上持續累積財富的技巧。
本書一開始，貝爾福的阿根廷籍小舅子費南度（Fernando）在短短六十天內，用他精明的投資策略成功將投資部位從十萬美元縮減至三千美元，險些引發家庭革命！於是貝爾福讓他坐下來接受一些「嚴厲」的家人之愛。作者利用他在華爾街工作期間學到的敏銳金融直覺和內幕知識，教費南度如何扭轉他的投資組合。在這一過程中，他解釋了哪些決定是錯誤的，為什麼，以及如何從失敗轉向成功。
你也和費南度一樣擁有反向的金手指，點金成石，買什麼賠什麼嗎？貝爾福為你講述的「狼版華爾街歷史」與教給你一切關於精明投資的知識，絕對受用且能夠帶來改變。當你閱讀這本指南時，你不僅在上一堂價值千金的理財課程，也會因為貝爾福厚臉皮的誠實與機智諷刺而忍俊不已。
貝爾福下定決心糾正自己過去的惡臭名聲，決心將自己的投資秘訣與看到的華爾街內幕展示給一般的投資人，不僅防止了「華爾街賺錢機器」從我們的投資中獲取財富，更能利用華爾街為我們帶來獲利。
在本書中你將會學到：
- 打造均衡的世界級投資組合
- 學會滾動式調整自身財務未來規畫
- 在爆笑聲中認識狼式華爾街簡史
- 破解華爾街賺錢機器的秘密
- 看穿各種投資明牌誘騙詐術
無論你是投資新手還是想讓你的投資組合更上一層樓，你都能從《跟華爾街之狼學投資》中學到貝爾福對股市的一切瞭解。
【加入關鍵評論網會員】每天精彩好文直送你的信箱，每週獨享編輯精選、時事精選、藝文週報等特製電子報。還可留言與作者、記者、編輯討論文章內容。立刻點擊免費加入會員！
責任編輯：翁世航
核稿編輯：馮冠維
沒有留言:
張貼留言